永輝超市股份有限公司創(chuàng)辦于2001年，是一家以經(jīng)營生鮮農(nóng)產(chǎn)品為主，日用百貨、服裝鞋帽為輔的商業(yè)零售企業(yè)，是國內(nèi)首批將生鮮農(nóng)產(chǎn)品引進(jìn)現(xiàn)代超市的流通和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)之一。

    公司以生鮮農(nóng)產(chǎn)品作為自身的特色，憑借強(qiáng)大的生鮮產(chǎn)品經(jīng)營管理能力，在生鮮產(chǎn)品獲得快速周轉(zhuǎn)、較高盈利的同時(shí)吸引大量客流量，從而帶動(dòng)服裝、日用品等其他產(chǎn)品的銷售。截至2010年6月底，公司共有135家門店和1個(gè)配送中心，總經(jīng)營面積約865,720平方米。

　　目前，公司在福建省已開業(yè)門店數(shù)量達(dá)到81家，重慶市已開業(yè)的門店數(shù)量達(dá)到47家，北京市屬于2009年新進(jìn)的市場(chǎng)，已開業(yè)的門店數(shù)量達(dá)到5家，安徽省屬于2010年戰(zhàn)略性新進(jìn)的市場(chǎng)，已開業(yè)的門店數(shù)量達(dá)到2家。

　　我們認(rèn)為公司作為國內(nèi)生鮮超市的領(lǐng)先企業(yè)，發(fā)展出了一套業(yè)界為之稱道的“永輝模式”，且公司在異地?cái)U(kuò)張中，也印證了其經(jīng)營模式的科學(xué)性。公司近年來穩(wěn)中求快的擴(kuò)張步伐為公司業(yè)績的持續(xù)提升奠定了基礎(chǔ)，本次募投項(xiàng)目延續(xù)了公司的擴(kuò)張理念，并在物流、信息、人才等方面入手，為其高成長性提供了堅(jiān)強(qiáng)的后盾。

　　按照公司2010-2012年每年新增門店38家、24家、11家的計(jì)劃，我們預(yù)計(jì)公司2010-2012年每股收益分別為0.41元、0.62元和0.86元，參比同類上市公司估值及考慮公司的獨(dú)特性和高成長性，我們認(rèn)為公司2011年市盈率在37倍-42倍之間比較合理，對(duì)應(yīng)合理價(jià)位為22.94元-26.04元。